自由现金流指数：躺赚秘籍，吊打沪深300中证500

本篇文章聚焦自由现金流这个概念，筛选对应的指数和基金，对过程不感兴趣的直接拉到结尾看结果。

一、自由现金流指数概述：你的“财务体检报告”

大家好，我是定投君！

今天咱们聊一聊“自由现金流”。

市场中有多个自由现金流的指数，其中我们以自由现金流R为例，其走势如下图，可以看到是波段向上的，从2013年1月4日到2025年7月14日涨幅高达608.1%。

优秀来自同行业对比，A股的话通常会用沪深300和中证500来对比，对比图如下：

简单直接的就能发现2020年往后自由现金流就远远强于沪深300和中证500。前期中证500有时候还是比较强的。

整体下来，2013年1月4日到2025年7月14日，自由现金流涨幅高达608.1%，对比沪深300的112.02%和中证500的118.21%要强太多了。

为啥这个指数这么牛？

因为这个指数专挑“现金奶牛”的公司，将它们打包成一个指数。

什么是所谓的现金奶牛公司呢？

其实超简单，这类公司就是指赚真金白银的公司，扣掉所有开支（比如工资、房租）后，还有能够自由支配的钱。

想象一下，你月薪1万，还完房贷、花呗，还剩5000块可以随便浪——这就是你的“自由现金流”！

企业也一样，自由现金流高的公司，财务健康得像健身博主，不会动不动“暴雷”。

以上，我们知道了自由现金流这类指数表现很好，其标的个股都是自由现金流高的个股。

二、自由现金流指数到底是个啥？

自由现金流指数，代码980092，它里面的个股具体是如何选的呢？

选股范围：不要金融和地产，然后在剩余的市场海选！即使是科创板和北交所的个股也可以。

排序标准：按“自由现金流率”从高到低排队。啥是自由现金流率？就是自由现金流除以总收入的比例——比如公司赚100块，自由现金流30块，比率30%。越高说明公司越会“省钱”，不像某些土豪，赚得多花得更多。

剔除条件：踢出“问题儿童”！比如财务造假、被证监会罚过的公司（比如某瑞幸咖啡式选手），ST什么的。规则严得很，绝不让“渣男”混进来。

加权方式：市值加权——通俗说，大公司说话分量重。比如茅台自由现金流高，它在指数里占比就大；小公司再牛，也只能当配角。这就像班级投票，班长一票顶你十票，公平？有点争议，但能防小公司“作妖”。

这么选完之后，自由现金流指数的前十只个股如下图：

有没有你现在在投资的？

以上，我们深入了解了自由现金流指数。接下来我们要对比一下市场中其他的“自由现金流”指数。

三、指数大PK，谁是王者

市场上有对应指数基金的自由现金流指数有五个，分别是：自由现金流 980092、中证现金流 932365、300现金流 932366、800现金流 932368、富时中国A股自由现金流聚焦指数 FCFQCD。

我们列个表对比一下

那个300和800现金流的选股范围是沪深300和中证800，大家可以简单粗暴的理解为一个是从市值前300里选择30个，一个是从市值前800里面选100个，其他三个指数都是从全部更多的范围里选，但共同点是都不要金融行业和地产行业的个股。

排序方面有一定差距，但现金流是必考虑的因素，其他的有的会考虑股息率，有的会考虑增长方面。

那这5个谁最强？直接对比，下图是除了富时那个之外其他四个指数的叠加，叠加的是2021年初到2025年7月14日的周K线。

紫色的300现金流最差，区间涨幅只有71.66%，看来从沪深300里面选50个头部这5年半不行啊

绿色的800现金流和红绿的中证现金流涨幅分别是125.26%和124.52%，图上也能看出来两者走势非常接近，基本重叠了。

最上面黄色的自由现金流是最强的，区间涨幅高达171.08%，笑傲群雄。

然后在单独看富时的这个，因为其跟踪的国外的指数，走势并不全，定投君从研报中调取数据，如下图：

富时的对比自由现金流，看2020年到2024年，其中2020，2021，2024年都是自由现金流明显的强，2023虽然弱，但一个12.14%一个13.33%很接近，仅2022年自由现金流较弱，但瑕不掩瑜。

这五个指数中的王者就是自由现金流指数，接下来我们看看跟踪它的基金，有以下13个：

这13个成立的时间都比较短，最长的自由现金流ETF成立不到0.4年，其是2025年2月19日成立的，但规模是最大的，足有36亿。

总结：

自由现金流类的指数走势长期来看是波段向上的，这是因为其选择的个股都是能赚真钱而不是账面富贵的，五大指数中自由现金流遥遥领先，可以作为投资首选，跟踪其的指数基金足有13个，由于成立时间较短，那么可以选择规模稍大的。